[투자 지표] 차트 분석 : 엔벨로프 vs 볼린저 밴드

차트 분석 : 엔벨로프 vs 볼린저 밴드

 

안녕하세요,

지난 포스팅을 통해 주식의 과매수/과매도 구간 판별을 위한 지표인 RSI와 MFI 다루어 보았습니다.

 

[투자 지표] 차트 분석 : RSI(상대강도지수) vs MFI(자금흐름지수)

[투자 지표] 차트 분석 : RSI(상대강도지수) vs MFI(자금흐름지수)

 

이와 더불어 주가의 변동성을 분석하기 위한 기술적 지표로 엔벨로프(Moving average envelope)와 볼린저 밴드(Bollinger bands)를 비교 분석해 보겠습니다.

 

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엔벨로프(Moving average envelope)란?

 

1. 정의 : 

엔벨로프란 이동평균(중심선)의 위와 아래에 선을 표시하는 기술 지표입니다.

일정 기간 (보통 일) 각각에 대한 주가의 평균으로 이동 평균을 계산합니다.이를 통해 계산되는 2개의 엔벨로프 선은 이동평균으로 부터 백불율 만큼의 거리를 갖고 있습니다.

 

엔벨로프

 

2. 사용 : 

일반적으로 주가는 엔벨로프 상한선과 하한선 사이에서 움직이게 됩니다.

주가가 상한선 위로 교차하는 것을 강세 신호로 여겨 추가 매수 기회로 사용하기도 합니다.

반대로, 이를 주식 과매수 상태로 보고 약세 신호로 여기는 매도 시그널로 보는 분석법도 있습니다.

또한 하한선에 주가가 닿았을 때 매도를 하는 등 보조지표로서 다양하게 활용됩니다.

 

3. 한계 : 

이동평균선(중심선)으로 부터 일정한 백분율만큼의 거리에 상한선과 하한선을 형성하기 때문에 급변하는 주가에 둔감하게 반응합니다.

 

 

볼린저 밴드(Bollinger bands)란?

 

1. 정의 :

볼린저 밴드는 엔벨로프와 유사하게 이동 평균의 최대 및 최소와 변동성 (선의 너비)을 표시합니다.

N 기간 동안의 이동평균과 N 기간에 해당하는 표준 편차 K배에 해당하는 상한선과 하한선으로 이루어져 있습니다.

일반적으로 N 은 20일, K는 2일을 사용합니다.

 

볼린저 밴드

 

2. 사용 :

볼린저 밴드 또한 투자자마다 해석하는 방식에 큰 차이가 있습니다.

볼린저 밴드의 창시자인 존 볼린저는 아래와 같은 3가지 방법을 제시합니다.

 

- 밴드 폭이 축소되면서 밀집 구간을 거친 후, 상단밴드를 돌파하면 주식 매수, 하단밴드 밑으로 떨어지면 매도

- 주가가 상단밴드에 접근할 때, 각종 지표가 강세를 의미한다면 매수, 하단밴드에 접근할 때 약세를 의미한다면 매도

- 주가가 상단밴드를 여러 번 건드리지만, 각종 지표가 점진적 약세를 보이는 경우 또는 주가가 하단 밴드를 여러 번 건드리지만, 각종 지표가 점진적 강세를 보이는 경우 주가흐름의 반전을 예측 가능

 

볼린저 밴드를 볼 때 가장 눈여겨봐야 할 점은 두 밴드(상한선과 하한선)의 거리입니다.

표준 편차에 의해 두 밴드의 거리가 표현되기 때문에 밴드의 거리가 좁을수록 변동성이 낮고, 밴드의 거리가 넓을수록 변동성이 높음을 알 수 있습니다.

밴드가 약간의 경사만 있고 연장된 시간 동안 거의 평평한 트랙을 갖는다면 일반적으로 주가는 횡보 또는 박스권 형태로 움직입니다.

만약 주가가 볼린저 밴드를 벗어나는 경우, 현재 추세가 반전될 확률이 높다는 것으로 해석할 수 있습니다.

 

3. 한계 :

볼린저 밴드는 가격이 급등락 하는 경우 비교적 정확한 매수/매도 신호를 주는 반면,

밴드의 폭이 좁아지는 완만한 구간에서는 가격의 변동성이 작아 매수/매도 신호를 포착하기 어렵습니다.

따라서 현재 주가의 뚜렷한 추세를 확인할 수 있는 지표과 함께 사용하는 것이 좋습니다.

 

 

결론

 

엔벨로프 및 볼린저 밴드를 활용한 매수/매도 기법을 사용하는 투자자를 흔하게 볼 수 있는데요,

개인적으로 변동성이 심한 장에서는 볼린저 밴드를, 변동성이 낮은 장에서는 엔벨로프를 주의 깊게 보는 편입니다.

어디까지나 차트 분석을 위한 보조 지표이기 때문에 투자를 하실 때 항상 신중하게 결정하시기 바랍니다.

 

현재까지 차트 분석 기술 지표 설명을 통해 Top-down 투자 방식에서 down 부분을 다루어보았습니다.

다음 포스팅은 Top 부분에 해당하는 글로벌 경제 분석 및 투자에 참고하기 좋은 매크로 지표에 대해 다루어보겠습니다. 

감사합니다.