[투자 지표] 차트 분석 : RSI(상대강도지수) vs MFI(자금흐름지수)

차트 분석 : RSI(상대강도지수) vs MFI(자금흐름지수)

 

안녕하세요,

저는 주식 거래 시 기본적으로 아래와 같은 Top-down 방식으로 거래 종목 및 매수/매도 타이밍을 선정합니다.

 

1. 매크로 지표(Fed 금리, WFI지수, 10년 채 금리 등) 분석

2. 투자 섹터(반도체, AI, 전기차 등) 선정

3. 회계자료 기반 (PER, 영업이익, 현금흐름 등) 섹터 주도주 선정

4. 차트 분석을 통한 매수/매도 타이밍 선정

 

마지막 단계인 매수/매도 타이밍 선정을 위해 차트 분석 보조지표를 사용하는데요,

투자하려는 주식이 과매수/과매도 구간인지를 판별하기 위해 사용되는 보조지표인 RSI(상대강도지수)와 MFI(자금흐름지수)를 비교 분석해보겠습니다.

 

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RSI(Relative Strength Index)란?  

 

1. 정의 :

RSI는 주가 변동의 속도와 크기를 측정하는 일종의 모멘텀(Momentum) 기술 지표입니다.

최근 거래 기간 (일반적으로 14일) 종가를 기준으로 상승 모멘텀 또는 하락 모멘텀을 0 ~ 100의 수치로 계산합니다.

일정기간 동안 주가 상승폭이 크다면 RSI는 70 정도의 수준으로 표현되며, 주가 하락폭이 크다면 RSI는 30 정도의 수준으로 표현됩니다.

 

RSI 지표 (출처 : 위키피디아)

 

2. 사용 : 

일반적으로 RSI가 70 이상일 경우 과매수 구간이므로 매도를 권장하고, RSI가 30 이하일 경우 과매도 구간으로 매수를 권장합니다.

하지만 과매수 구간(RSI 70 이상)에서 오히려 단기 매수를 통해 수익을 실현할 수 있으며, RSI 30 이하에서 매수를 했음에도 주가의 추가 하락이 발생하여 손해를 볼 수 있습니다.

이를 방지하기 위해 RSI가 70으로 "하락할 때" 매도하고, RSI가 30으로 "상승할 때" 매수하는 방법을 사용합니다.

 

3. 한계 :

RSI는 일정기간 동안 주가 상승폭 및 하락폭을 통해 지수를 계산하기 때문에 횡보장에서 좋은 성능을 발휘합니다.

하지만 강한 상승장 또는 강한 하락장에서는 RSI가 추세를 정확하게 반영하지 못할 수 있습니다.

또한 RSI가 70 이상으로 과매수권이 형성됐더라도 추가적인 호재에 의해 주가가 계속 상승하는 추세가 나올 수 있습니다.

따라서 차트분석 시 RSI를 독립적으로 사용하기보단 보조적인 판단 지표로 사용하는 것이 좋습니다.

 

 

MFI(Money Flow Index)란?

 

1. 정의 : 

MFI는 거래량과 가격 변동을 함께 포함하여 측정하는 모멘텀 기술 지표입니다.

최근 거래기간 (일반적으로 14일) 주가의 일일 평균 가격(고가, 저가, 종가의 평균)에 해당 날짜의 거래량(Volume)을 곱하여 자금흐름(Money Flow)을 계산할 수 있는데요,

이 계산식을 이용하여 가격이 상승하는 기간의 누적 거래량인 Positive Money Flow와 가격이 하락하는 기간의 누적 거래량인 Negative Money Flow를 구할 수 있습니다.

 

MFI는 총 자금흐름(Positive + Negative Money Flow)에 대한 Positive Money Flow의 비율로 계산할 수 있습니다.

과매수 구간의 MFI는 80 정도의 수준으로 표현되며, 과매도 구간의 MFI는 20 정도의 수준으로 표현됩니다.

MFI는 RSI와 유사하게 주가 상승 및 하강 총일수에 대한 상승 일수를 표현합니다.

그러나 RSI는 해당 기간 동안의 가격 변동 금액을 누적하지만, MFI는 거래량을 누적합니다.

 

MFI 지표 (출처 : Investopedia)

 

 

2. 사용 :

MFI는 주가 추이와도 연관 지어 해석할 수 있습니다.

주가가 새로운 상승 랠리를 형성했다고 하더라도 MFI가 전고점보다 낮거나 하락할 경우 가격 상승 추이가 반전될 가능성이 있음을 추측할 수 있습니다.

MFI가 80으로 "하락할 때" 매도하고, MFI가 20으로 "상승할 때" 매수하는 방법을 사용할 수 있습니다.

 

3. 한계 :

MFI는 RSI와 다르게 횡보장에서 지수가 50 근처로 움직이기 때문에 추세를 정확하게 반영하지 못할 수 있습니다.

또한 RSI와 마찬가지로 추세가 강할 때는 과열권에만 머무르기 때문에 판단 지표로 활용하기 어렵습니다.

따라서 가격의 변동이 어느 정도 있는 박스권에서 차트 분석을 위한 보조 지표로 사용하기 좋습니다.

 

 

결론

 

개인적으로 MFI는 거래량과 가격 변화를 포함하기 때문에 RSI보다 중요하게 참고하는 편입니다.

RSI와 MFI 모두 장점과 단점이 명확하기 때문에 메인 지표와 조합하여 사용하는 것이 좋다고 생각합니다.

 

아래 링크에서 RSI와 MFI 지표를 활용하여 투자했을 때 수익을 비교한 실험 결과가 있는데요,

결과가 상당히 흥미로웠습니다. 

https://stocksoftresearch.com/rsi-or-mfi/

 

각자 투자 성향 및 논리가 다르기 때문에 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다.